Comment renforcer votre portefeuille de placements dans un marché volatil

2018 a été une année de montagnes russes pour le marché boursier. Si vous êtes un investisseur, vous avez probablement été touché plus d’une fois, pour le meilleur ou pour le pire. Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), le Nasdaq Composite et le S&P 500 ont chacun atteint de nouveaux sommets historiques alors que le marché boursier montait en flèche. Le S&P 500 a connu sa plus forte hausse depuis 2015 et le DJIA a connu son plus gros gain en une journée avec plus de 1 000 points. Mais l’année a également été marquée par plusieurs chutes. En plus de sa plus forte hausse, le DJIA a également connu sa plus forte chute à ce jour en février et, en décembre seulement, il a enregistré 6 baisses de 350 points. Finalement, l’année s’est terminée en territoire négatif pour chaque indice : le DJIA a terminé à -5,6%, le Nasdaq à -3,9% et le S&P 500 à -6,2%.

Cependant, rien de tout ces éléments ne prouve une récession actuelle ou imminente. Cela nous rappelle toutefois que le marché est volatil. En général, si le marché boursier augmente ou diminue de plus de 1 %, il est considéré comme un marché volatil. Et comme l’a fait remarquer un directeur financier, la volatilité de 2018 s’est poursuivie en 2019 : ” Nous avons commencé 2019 avec presque autant de mouvements de 1 % sur le marché en général que nous l’avions fait au cours des années précédentes pendant toute l’année “.

A lire aussi : Offrir le meilleur enterrement de vie de garçon à votre pote

Face à la volatilité omniprésente sur les marchés publics, de nombreux investisseurs se demandent à juste titre : “Comment devrais-je investir lorsque le comportement du marché est si imprévisible?”

Chaque investisseur devrait envisager la volatilité, plus particulièrement la réduction de son exposition par une stratégie de placement judicieuse. Si un portefeuille de placement ne peut bien progresser que dans un marché stable et de qualité, il ne remplit pas toutes ses fonctions. Un portefeuille bien structuré devrait être en mesure d’aider les investisseurs à faire face à des marchés imprévisibles, voire difficiles. En effet, un portefeuille bien réparti a non seulement le pouvoir d’obtenir des rendements, mais aussi la capacité de réduire l’exposition au risque qui cause la volatilité.

A découvrir également : Quelques conseils pour louer une salle pour un anniversaire

Comment les plus fortunés survivent-ils au marché tumultueux ?

Personne n’est à l’abri dans un marché volatil, mais de nombreux investisseurs, notamment les investisseurs institutionnels fortunés, prennent des mesures pour réduire leur exposition à la volatilité du marché boursier. Dans une étude BlackRock portant sur plus de 230 investisseurs institutionnels (détenant collectivement plus de 7 billions de dollars d’actifs), 51 % d’entre eux prévoyaient de réduire leur allocation aux actions du marché public en 2019. Ce chiffre est en hausse par rapport à 35 % en 2018 et 29 % en 2017. Tout en se retirant du marché public, bon nombre de ces investisseurs prévoient d’accroître leurs investissements sur le marché privé. Par exemple, 40 % des investisseurs institutionnels interrogés ont l’intention d’accroître leur exposition à l’immobilier en 2019.

Pourquoi les investisseurs institutionnels fortunés se tournent-ils vers le marché privé alors que le marché public devient volatil ? Comme le dit l’étude BlackRock : ils sont à la recherche de sources de retour non corrélées. En d’autres termes, ils recherchent des placements dont les performances ne sont pas liées les unes aux autres. De cette façon, lorsque le rendement d’un placement diminue, l’autre placement ne présente pas le même risque de chute.

De nombreux facteurs peuvent faire en sorte que le rendement de deux placements soit lié – y compris le marché sur lequel ils sont négociés. Par conséquent, la volatilité d’un marché aura probablement une incidence moindre sur les investissements dans l’autre marché. En investissant sur le marché privé, les investisseurs qui détiennent des placements sur le marché public peuvent réduire la corrélation au sein de leur portefeuille de placements.

En se diversifiant dans les actifs réels, le capital d’investissement privé et l’immobilier sur le marché privé, les investisseurs institutionnels investissent dans ce que l’on appelle des investissements alternatifs. Les investissements alternatifs ont été un élément clé des stratégies d’investissement de nombreux investisseurs fortunés, car ils ont le pouvoir de réduire le risque et la volatilité d’un portefeuille tout en maximisant le potentiel de rendement.

Par exemple, vous pouvez investir dans l’immobilier à la fois sur le marché public (par exemple, via une FPI publique individuelle ou un composite de sociétés de placement immobilier comme le FNB Vanguard Real Estate) et sur le marché privé (via la propriété d’un bien locatif ou en investissant par le biais d’une plateforme d’investissement, telle que Fundrise). Mais un placement sur le marché privé offre aux investisseurs un potentiel de diversification accru en raison de sa faible corrélation avec le rendement boursier. Le FNB Vanguard Real Estate et l’indice FTSE Nareit ont tous deux enregistré des rendements négatifs en 2018, tout comme le marché boursier, à -4% et -5,95% respectivement. Parallèlement, les investissements immobiliers sur les marchés privés sur la plateforme Fundrise ont généré un rendement total annuel moyen, net des frais, de 9,11%. en 2018.

La règle des 20%

Bien que les montants d’allocation puissent varier d’un investisseur à l’autre, la «règle des 20%» est la règle générale applicable aux investisseurs individuels. La règle des 20% stipule simplement que 20% du portefeuille de placement d’un particulier devrait être constitué d’alternatives. Cette stratégie de placement a été élaborée par David Swensen, directeur des placements de la Yale Endowment, il y a plus de dix ans dans son livre “Succès non conventionnel: une approche fondamentale de l’investissement personnel “.

Le fonds de dotation de Yale lui-même est en fait plus fortement alloué à des solutions de rechange que la plupart des autres fonds, moins de la moitié du fonds de dotation étant investie sur le marché public à compter de 2016. La Fondation a consciemment changé de stratégie en 1985, lorsque plus de 80 % de son portefeuille a été investi sur le marché public. En raison de la modification de la composition de ses avoirs, le portefeuille de la Fondation a connu des rendements plus élevés que prévu et une volatilité plus faible que les structures de portefeuille antérieures.

Toutefois, la règle des 20 % n’est pas limitée à M. Swensen. Blackstone a également démontré l’impact que la règle des 20 % peut avoir sur un portefeuille traditionnel d’actions et d’obligations. Un portefeuille de placements contenant 20% de fonds alternatifs, au lieu du mélange traditionnel composé uniquement d’actions et d’obligations du marché public, peut non seulement augmenter le potentiel de rendement, mais également réduire le risque du portefeuille grâce à la faible corrélation existant entre les placements alternatifs et les placements traditionnels.

Quelles sont les prochaines étapes ?

Trouver des placements peu ou pas du tout corrélés au marché boursier peut réduire considérablement la volatilité globale de votre portefeuille. Les placements alternatifs ont le pouvoir de fournir une diversification significative pour limiter la volatilité, tout en augmentant le potentiel de rendement du portefeuille dans des marchés stables et instables pour les investisseurs individuels. Avec cette diversification en place, que le marché boursier monte ou baisse, mais surtout quand il baisse, vous aurez une exposition cruciale à des actifs qui ne partagent pas les mêmes risques…

Pendant longtemps, l’ensemble de cette stratégie a été confrontée à un problème majeur: l’accès à des alternatives de qualité était réservé aux riches. Mais grâce aux progrès de la technologie et de la réglementation, certains investissements alternatifs sont maintenant largement disponibles. Par exemple, Fundrise offre une exposition instantanée à des alternatives via l’immobilier privé – une classe d’actifs bénéficiant d’un historique d’appréciation et d’un potentiel de génération de revenus réguliers. Un plan d’investissement Fundrise vous offre une exposition au marché immobilier privé grâce à un portefeuille diversifié constitué de dizaines d’investissements immobiliers et de titres de créance de qualité institutionnelle à travers les États-Unis.

Bien que le comportement futur des marchés ne soit pas connu, une stratégie de diversification solide incorporant des types d’actifs non corrélés peut être la clé pour bâtir un portefeuille stable capable de résister et de réussir sur n’importe quel marché.

vous pourriez aussi aimer